Fonte: cruxclimate.com
Il credito d’imposta sulla produzione (PTC) di lunga data §45 e il credito d’imposta sugli investimenti (ITC) §48 hanno catalizzato per decenni lo sviluppo americano dell’energia pulita. Questi crediti d’imposta efficaci e di lunga durata hanno sostenuto l’accesso al capitale e ridotto il costo di sviluppo delle tecnologie energetiche pulite. Questa struttura legacy, che stabilisce l'idoneità per un insieme specifico di tecnologie, è stata ufficialmente sostituita con un nuovo regime tecnologicamente neutrale a partire dal 1° gennaio 2025. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha pubblicato le linee guida finali su questi crediti tecnologicamente neutrali il 7 gennaio. 2025.
Mettiamo in evidenza cinque aspetti chiave della guida aggiornata:
La guida finale è sostanzialmente coerente con la bozza della guida pubblicata nel maggio 2024. Ad esempio, l’Internal Revenue Service (IRS) ha affermato che le più comuni tecnologie di generazione elettrica pulita, come quella solare, eolica, di stoccaggio delle batterie, nucleare e geotermica, sono tecnologia categoricamente a emissioni zero, che l'IRS definisce tecnologia "non combustione e gassificazione" (non C&G). Ciò implica che queste strutture si qualificheranno automaticamente per l'ITC/PTC.
Gli aggiornamenti alla guida sembrano intesi a supportare la fattibilità degli impianti di combustione e gassificazione (C&G) che desiderano dimostrare di essere impianti a emissioni zero. Di conseguenza, strutture come i generatori di gas naturale con cattura, utilizzo e stoccaggio del carbonio (CCUS) o la generazione alimentata da biogas saranno probabilmente in grado di fare un uso migliore dei nuovi crediti.
Il Dipartimento del Tesoro ha adottato diverse disposizioni relative al riavvio degli impianti, all’uso di compensazioni per raggiungere un livello di riferimento a emissioni zero e alla corretta contabilizzazione delle implicazioni a lungo termine della produzione di materie prime. Queste regole contribuiranno a garantire che le strutture possano beneficiare di crediti d’imposta in modo trasparente e duraturo e sosterranno la fiducia nei crediti d’imposta neutrali dal punto di vista tecnologico.
Il Tesoro ha sostenuto il trattamento di lunga data per l'inizio della costruzione e il trattamento continuo dei porti sicuri per i progetti che cercano di rivendicare i crediti tecnologicamente neutrali. Si tratta di un chiarimento importante per i progetti che non sono stati in grado di iniziare la costruzione nel 2024 e che pertanto non possono beneficiare di un approdo sicuro per il preesistente PTC o ITC.
Le norme finali adottano un trattamento simile per l'inclusione dei costi di interconnessione nella base dei costi ITC come finalizzato dall'IRS nella sua guida §48 ITC pubblicata il 4 dicembre 2024. L'armonizzazione del precedente §48 e il nuovo §48E tecnologicamente neutrale garantisce che i progetti abbiano accesso a un trattamento normativo coerente e stabile per i costi di interconnessione, che possono rappresentare una voce di costo significativa per le nuove infrastrutture.
Questa nuova norma è probabilmente l'ultima che verrà prodotta dall'Amministrazione uscente. In genere, si prevede che le regole entrino in vigore 30 giorni dopo la pubblicazione, ovvero oltre l’insediamento del presidente eletto Donald Trump. Tuttavia, il Dipartimento del Tesoro ha finalizzato la norma utilizzando la “esenzione per giusta causa”, prevista nella legge sulle procedure amministrative, che consente alla norma di entrare in vigore immediatamente. Tale esenzione viene generalmente utilizzata quando vi è una buona ragione per rinunciare al periodo di revisione di 30- giorni, incluso il caso in cui l'agenzia, come qui affermato dal Tesoro, ritiene che l'efficacia immediata sia coerente con l'intento del Congresso. L'amministrazione entrante potrà contestare l'esenzione per giusta causa. In caso di successo, ci si aspetterebbe che la regola proposta precedente prevalga.
In definitiva, la certezza del mercato offerta dalle normative finali – tra cui il sostegno all’applicabilità dell’inizio della costruzione e dei porti sicuri continui, la semplificazione dell’ammissibilità per le tecnologie C&G e la garanzia della trasparenza per la nuova capacità di generazione – probabilmente supporterà investimenti sostenuti in nuove infrastrutture. La certezza degli investimenti è una componente fondamentale per garantire che l’energia rimanga accessibile e disponibile per le famiglie americane.
A proposito dei crediti d’imposta neutrali dal punto di vista tecnologico
Questi crediti trasferibili e neutrali dal punto di vista tecnologico sono progettati per evolversi con il settore energetico nel lungo termine. Storicamente, quando le tecnologie energetiche pulite hanno raggiunto la fattibilità commerciale (ad esempio, biogas o stoccaggio dell'energia), ciascuna tecnologia ha dovuto ottenere un accesso esplicito al sostegno del credito d'imposta. Ciò ha portato a crediti d’imposta distinti, ciascuno definito da una sezione specifica del codice statunitense. Nell'ambito del quadro tecnologicamente neutrale, le nuove tecnologie possono essere incluse nella determinazione annuale delle tecnologie ammissibili da parte dell'IRS. Questo cambiamento è particolarmente gradito in quanto la domanda di energia continua a crescere e nuove categorie tecnologiche come la geotermia potenziata e l’idrogeno stanno guadagnando slancio.
Oltre alla sua flessibilità, uno studio recente mostra che il regime di credito d’imposta neutrale dal punto di vista tecnologico attirerà investimenti significativi nelle tecnologie di produzione di energia e aiuterà a ridurre i costi per i consumatori. Aurora Energy Research, una delle principali società di analisi del mercato energetico, ha pubblicato uno studio che mostra che i crediti d’imposta neutrali dal punto di vista tecnologico stanno contribuendo a incrementare gli investimenti incrementali di 337 miliardi di dollari in 237 gigawatt di nuova generazione nei prossimi 15 anni. Queste strutture stanno riducendo le bollette elettriche per i consumatori in media del 10% annuo e fino al 22% in stati come il Texas, dove la diffusione dell’energia pulita è particolarmente solida.
La nuova guida dell’IRS consolida un regime di credito d’imposta flessibile e praticabile per la capacità di generazione elettrica che soddisfa i seguenti criteri:
Deve essere di proprietà del contribuente e deve entrare in servizio a partire dal 1 gennaio 2025.
Non deve aver richiesto il PTC o l'ITC preesistente (o soddisfare la soglia 80/20 per il ripotenziamento).
Deve generare elettricità.
Deve avere un tasso di emissioni pari a zero, come determinato dalle normative tecnologicamente neutre.
Oltre a queste qualifiche, gli acquirenti e i venditori di crediti d’imposta devono comprendere i dettagli della guida finale neutrale dal punto di vista tecnologico.
Navigare nell'ITC e nel PTC neutrali dal punto di vista tecnologico
L’IRS ha aggiornato le regole finali per i crediti d’imposta tech-neutral su diversi fronti, adottando importanti elementi politici che renderanno il quadro tech-neutral accessibile e realizzabile per un’ampia gamma di tecnologie energetiche. La guida finale si basa ed è ampiamente in linea con la guida proposta pubblicata nel maggio 2024. In particolare, l’IRS ha ampliato la praticabilità dei crediti tecnologicamente neutrali, in particolare per gli impianti C&G come i generatori alimentati a gas naturale con cattura del carbonio. L'IRS ha sostenuto che gli impianti C&G devono dimostrare di non emettere emissioni, ma ha stabilito diversi processi in base ai quali sia gli impianti C&G che quelli non C&G possono qualificarsi per i crediti d'imposta:
Tabella annuale:Il Segretario del Tesoro pubblicherà una tabella annuale che stabilisce i tassi di emissione di gas serra (GHG) per tipi o categorie di strutture. Il Dipartimento del Tesoro e l'IRS intendono includere nella tabella annuale i tipi o le categorie di strutture che sono descritte nella normativa finale come aventi un tasso di emissioni di gas serra non superiore a zero. La normativa finale chiarisce inoltre che, contestualmente alla pubblicazione della tabella annuale, il Segretario deve pubblicare un'accompagnata analisi di esperti che affronti eventuali tipologie o categorie di strutture aggiunte o rimosse dalla tabella annuale dopo la sua ultima pubblicazione.
Tasso di emissioni provvisorio:I regolamenti finali prevedono il processo attraverso il quale i contribuenti possono ottenere una tariffa provvisoria delle emissioni (PER) dal Dipartimento dell’Energia degli Stati Uniti (DOE) per gli impianti non elencati nella tabella annuale. Le normative finali chiariscono che un contribuente non può richiedere un valore delle emissioni al DOE per un impianto per il quale un valore delle emissioni può essere determinato utilizzando un modello di analisi del ciclo di vita (LCA) designato. Il Dipartimento del Tesoro e l'IRS hanno adottato un approccio che armonizza i requisiti tecnici della tabella annuale e del processo PER.
Impianti C&G e non C&G:La normativa finale mantiene le definizioni di impianti di combustione e gassificazione e di impianti non C&G, riconoscendo che lo statuto prevede regole diverse per determinare i tassi di emissione di gas serra per ciascuna tipologia. La normativa finale chiarisce che le emissioni incluse nella determinazione delle emissioni di gas serra sono quelle derivanti dai processi che trasformano la fonte energetica in ingresso in energia elettrica.
L’IRS ha adottato diverse disposizioni aggiuntive che disciplinano il riavvio degli impianti, l’uso di compensazioni delle emissioni per raggiungere emissioni zero e la tempistica appropriata per un’analisi del ciclo di vita. Tali punti sono riassunti di seguito:
Regola speciale per gli impianti riavviati:La normativa finale aggiunge una norma antiabuso per evitare che gli impianti cessino l'attività al fine di beneficiare della norma speciale per gli impianti riavviati. Il regime di credito d’imposta tecnologicamente neutrale ha già dimostrato di sostenere il ripotenziamento delle centrali nucleari, con l’unità Three Mile Island di Constellation e l’unità Pilgrim di Entergy sulla buona strada per essere ripotenziate in tempo per richiedere questi incentivi fiscali. Tuttavia, alcuni commentatori hanno notato che l’IRS dovrebbe scoraggiare i proprietari degli impianti dal chiudere le loro strutture per ripotenziarle e richiedere i crediti d’imposta. In pratica, queste regole probabilmente hanno influenza sulle strutture più piccole, ma è comunque importante riconoscerle.
Compensazioni delle emissioni:La normativa finale chiarisce che le compensazioni e le attività di compensazione non dovrebbero essere incluse nella LCA perché non sono correlate alla produzione di energia elettrica o al ciclo di vita del combustibile utilizzato nella produzione di energia elettrica. Questa decisione era prevista ed è coerente con il trattamento normativo comune per la generazione dal lato dell’offerta con un mandato a emissioni zero.
Orizzonte temporale per LCA:La normativa finale adotta un orizzonte temporale per l'LCA di 30 anni dall'anno di messa in servizio di un impianto qualificato. Ciò è particolarmente degno di nota per gli impianti che utilizzano materie prime agricole, come gli impianti di biomassa. L'implicazione è che questi impianti devono tenere conto dell'uso del territorio o di altri impatti delle loro materie prime su un orizzonte di 30-anni. Questo non deve essere interpretato erroneamente come un impatto sul riscaldamento globale di 30- anni o l'impatto che le emissioni di gas serra hanno sull'atmosfera terrestre in un periodo di 30- anni.
