Fonte:woodmac.com
Il 13 dicembre, i governi del mondo riuniti ai colloqui sul clima COP28 a Dubai hanno concordato quella che è stata descritta come una dichiarazione “storica”, fissando per la prima volta l’obiettivo di abbandonare i combustibili fossili.
Questo obiettivo stabilisce un cambiamento di rotta per il sistema energetico globale. Il consumo di petrolio, gas e carbone è in crescita e tutti e tre i combustibili hanno raggiunto nuovi massimi record nel 2023. Ma, allo stesso tempo, le energie rinnovabili sono in forte espansione. Nel 2023 la produzione mondiale di energia eolica e solare è stata superiore di circa il 55% rispetto al 2020.
Quando gli analisti di Wood Mackenzie hanno offerto 10 previsioni per il 2023 in Energy Pulse un anno fa, hanno identificato alcune delle caratteristiche chiave di questo panorama in rapida evoluzione. Le loro previsioni che evidenziavano le pressioni al ribasso sui prezzi dei metalli, la forza della domanda globale di petrolio, il rinnovato entusiasmo delle compagnie petrolifere e del gas nordamericane per la crescita della produzione e la ripresa degli impianti solari statunitensi, tra gli altri, si sono rivelate impreviste.
Quest’anno prevediamo che alcune di queste tendenze continuino, ma emergono anche nuove problematiche. Ecco le nostre 10 previsioni su quelli che riteniamo saranno gli sviluppi chiave nel campo dell’energia e delle risorse naturali nel 2024:
1. Inizierà il rallentamento della crescita solare globale
Anche se la capacità solare globale totale continuerà a crescere rapidamente nel prossimo decennio, il ritmo di crescita delle installazioni annuali inizierà a rallentare nel 2024 rispetto ai tassi osservati negli ultimi anni. Se le nostre previsioni per il 2023 sono valide, la crescita media annua delle installazioni di capacità su 2019-23 sarebbe stata del 28%, inclusa una crescita del 56% nel 2023. Al contrario, la crescita media annua da 2024-28 sarà circa zero, inclusi alcuni anni con contrazioni. La crescita del mercato solare globale segue una tipica curva a S. Negli ultimi anni la crescita è salita rapidamente lungo la parte più ripida della curva. A partire dal 2024, il settore supererà il punto di flessione, caratterizzato da un modello di crescita più lento. Il mercato solare globale è ancora molto più grande di quanto lo fosse qualche anno fa, ma è naturale che un settore segua questo percorso di crescita man mano che matura.
Non tutte le regioni si trovano attualmente nello stesso posto lungo la curva a S. L’Africa e il Medio Oriente, ad esempio, hanno ancora molta strada da fare prima di raggiungere i punti di flessione della crescita. Ma due mercati principali stanno guidando questo modello di crescita globale: l’Asia Pacifico, dominata dalla Cina, e l’Europa.
Michelle Davis – Responsabile di Global Solar
2. L’energia nucleare continuerà a occupare una posizione di rilievo nell’agenda politica come soluzione climatica
Una citazione spesso attribuita erroneamente ad Albert Einstein è che l'energia nucleare è "un modo dannatamente efficace per far bollire l'acqua". In realtà è stato coniato nel 1980, dopo l'incidente del reattore di Three Mile Island che ha contribuito a invertire la tendenza dell'opinione pubblica contro l'energia atomica. Nel 2024, tuttavia, l’energia nucleare è destinata a ottenere un ampio sostegno come soluzione chiave alla crisi energetica mondiale, per la prima volta in oltre mezzo secolo. L’energia nucleare ha affrontato, e deve ancora affrontare, sfide di accettabilità pubblica e competitività economica rispetto alle energie rinnovabili e alla produzione di combustibili fossili. Ma è l’unica soluzione plug-and-play a zero emissioni di carbonio affidabile, dispacciabile, con un ingombro fisico e materiale ridotto per la produzione di energia.
Julian Kettle – Vicepresidente, Metalli e miniere
3. L’evoluzione dell’equilibrio tra decarbonizzazione e sicurezza dell’approvvigionamento costituirà un freno alle decisioni di investimento nel gas e nel GNL per molte aziende
Dopo l’invasione dell’Ucraina da parte della Russia, l’industria globale del gas e del GNL ha ristabilito la priorità di garantire l’approvvigionamento. Nel 2022 e nel 2023 sono stati firmati dagli utenti finali più di 65 milioni di tonnellate all’anno di contratti di vendita e acquisto di GNL. Gli investimenti nella nuova fornitura di GNL sarebbero sempre destinati a rallentare nel 2024, data l’entità degli investimenti già effettuati e il previsto riequilibrio del mercato. Ma la COP28 ha aggiunto nuova incertezza alle prospettive del gas. Essendo un combustibile fossile, è quello da cui i governi del mondo mirano ad abbandonare. Ma essendo il “carburante di transizione” più ampiamente accettato, avrà ancora per qualche tempo un ruolo da svolgere nel garantire la sicurezza energetica.
Le aziende e i governi dovranno riconsiderare gli investimenti in questo contesto in evoluzione, forse rallentandone ulteriormente alcuni. Gli operatori del settore dovranno riallineare i propri portafogli e le proprie strategie per affrontare le contraddizioni e la gamma di possibili risultati per la domanda di gas.
Kristy Kramer – Responsabile della consulenza su gas e GNL
4. Un rallentamento della crescita della produzione petrolifera non OPEC allenterà la pressione sui paesi OPEC+
Quest’anno si è verificato un forte aumento della produzione di petrolio non OPEC di circa 2 milioni di barili al giorno, aumentando la pressione sul gruppo OPEC+ affinché tagli la sua produzione per evitare un crollo dei prezzi. L’anno prossimo, prevediamo che la crescita dei paesi non OPEC rallenterà a soli 0,8 milioni di barili al giorno.
Il fattore più importante nel rallentamento previsto è la nostra aspettativa di un forte rallentamento della crescita della produzione petrolifera statunitense il prossimo anno, ma anche altri paesi, tra cui il Brasile, contribuiranno. Il rallentamento dei paesi non OPEC allevierà la pressione che l’OPEC+ ha dovuto affrontare nel 2023. Tra gli avvertimenti a questa visione: un aumento della produttività statunitense (vedi sotto).
Ann-Louise Hittle– Responsabile Macro Oli
5. I produttori statunitensi di petrolio e gas faranno di più con meno
La più importante notizia macroeconomica del settore petrolifero e del gas statunitense il prossimo anno potrebbe essere che i guadagni di efficienza si rifiuteranno di stabilizzarsi. Si prevede che la spesa totale in conto capitale upstream nei 48 stati inferiori diminuirà nel 2024, per il secondo anno consecutivo. Ma, allo stesso tempo, la produzione totale di petrolio e gas dei Lower 48 continuerà ad aumentare, stabilendo nuovi record per ciascuno di essi. Il rallentamento del numero degli impianti sarà più che compensato dal continuo miglioramento delle velocità di perforazione e dei tempi di ciclo dei pad, dall'efficienza di completamento e dal miglioramento dell'esecuzione del progetto. Tutto ciò serve a ricordare quanto sia diventato magro e meschino lo shale americano.
Robert Clarke – Vicepresidente, Ricerca a monte
6. Una grande E&P statunitense potrebbe fondersi con una grande E&P internazionale
Il modello puro delle società di esplorazione e produzione focalizzate geograficamente ha perso lustro da quando gli investitori hanno iniziato a rifiutare la crescita della produzione a favore della distribuzione di liquidità. Le fusioni e acquisizioni su larga scala puntano sempre più alla diversificazione, poiché le aziende cercano di costruire piattaforme finanziarie resilienti. L’internazionalizzazione è il passo logico successivo in questa strategia. La forte valuta azionaria degli acquirenti statunitensi costituirà un'esca per obiettivi esteri, contribuendo a realizzare accordi.
Greig Aitken – Direttore, Ricerca aziendale
7. I FID del progetto idrogeno continueranno a inclinarsi verso il blu
Le ambizioni per l’idrogeno a basse emissioni di carbonio in tutto il mondo, riflesse nelle politiche governative e nello sviluppo di progetti aziendali, sono davvero notevoli. Così come un progetto globale di pipeline da 108-mtpa che destina l'80% all'idrogeno verde, ottenuto dall'elettrolisi dell'acqua. Tuttavia, il tasso di maturazione del progetto per l’idrogeno elettrolizzatore rimarrà lento poiché gli sviluppatori faticano a superare gli ostacoli principali.
Due delle sfide più importanti che i progetti sull’idrogeno verde dovranno affrontare saranno il raggiungimento di costi competitivi e la garanzia di impegni fermi da parte degli acquirenti. È molto probabile che i progetti con controparti credibili e quelli che mirano all’idrogeno come materia prima nelle applicazioni esistenti vadano avanti. Coloro che puntano a nuove applicazioni faranno fatica a raggiungere costi che competano con quelli dei combustibili fossili tradizionali. Anche i progetti sull’idrogeno blu si muoveranno lentamente attraverso il ciclo di sviluppo del progetto, ma un numero maggiore di essi raggiungerà il FID poiché beneficiano di un’economia competitiva e si adattano più rapidamente.
Melany Vargas – Responsabile della consulenza sull'idrogeno
8. Le compensazioni di carbonio riprenderanno slancio, contro tutte le probabilità
Nel 2023 il mercato volontario del carbonio si trovava a un bivio, con le attività di mercato impantanate da una perdita di fiducia e gli acquirenti che desideravano chiarezza. La COP28 non è riuscita a raggiungere un accordo sull'articolo 6 e il sentiment del mercato è stato nuovamente frustrato. La situazione sembra disastrosa, ma ci sono ragioni per credere che potrebbe trattarsi del buio prima dell'alba. Gli acquirenti si stanno rendendo più saggi ed eliminano le compensazioni di bassa qualità dal mercato. In assenza di una supervisione centralizzata da parte delle Nazioni Unite, organi di governo indipendenti stanno definendo linee guida e offrendo chiarezza. E i programmi di compensazione stanno lavorando duramente per evolversi. Ci aspettiamo di vedere i risultati di questi sforzi nel 2024.
Elena Belletti – Responsabile globale della ricerca sul carbonio
9. Le nuove tecnologie per la cattura del carbonio entreranno finalmente su scala commerciale
Nel 2024, i nuovi progetti CCUS non sono più degni di nota di per sé. Monitoriamo fino a 100 progetti su scala commerciale, di cui 50 hanno buone possibilità di progredire. La novità, tuttavia, è il tanto atteso passaggio delle nuove tecnologie da scala pilota a scala commerciale. Nuove tecniche per catturare l’anidride carbonica come la modularizzazione, l’adsorbimento di solidi e il bioriciclaggio saranno pienamente implementate per la prima volta nel 2024. Queste promettono una minore intensità energetica e riduzioni dei costi fino al 50% rispetto ai metodi tradizionali. In caso di successo, le barriere verranno abbassate per gli emettitori nelle industrie pesanti vitali come quella del cemento e dei prodotti chimici. E le aziende tecnologiche possono aspettarsi un’ondata di ordini.
Mhairidh Evans - Responsabile della ricerca CCUS
10. La geoingegneria diventerà un argomento scottante
Nelle conclusioni del primo Global Stocktake alla COP28, i paesi hanno riconosciuto che il restante budget globale di carbonio si sta riducendo rapidamente, con il rischio di superare l’obiettivo di 1,5 gradi. Ciò significa che centinaia di miliardi di tonnellate di anidride carbonica dovranno essere rimosse o catturate e immagazzinate per riportare il mondo sulla strada giusta per un riscaldamento non superiore a 1,5 gradi entro il 2100.
Le tecniche di geoingegneria possono essere utilizzate per migliorare la capacità di assorbimento del carbonio del pianeta e per riflettere la luce solare nello spazio, contribuendo a mantenere la terra fresca. Ad esempio, aerosol o altre sostanze chimiche possono essere rilasciati nell'atmosfera a pochi chilometri di distanza, riflettendo così una maggiore quantità di luce solare lontano dalla superficie del pianeta. Credo che nel 2024 i governi e le istituzioni scientifiche si uniranno per studiare più a fondo questa affascinante materia e discutere i pro e i contro di perseguirla.
Prakash Sharma – Vicepresidente, Scenari e Tecnologie
Questo è tutto da parte mia e del resto del team di Energy Pulse per il 2023. Mille grazie a tutti voi per aver letto quest'anno. Buone vacanze e torneremo di nuovo nel 2024.
